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翼支付“易主”,IPO可期

2021-03-30 08:00:00 原作者: 张伟 来自: 支付之家网 收藏 邀请

支付之家网(ZFZJ.CN)近日,中国电信股份有限公司(简称“中国电信”)在港交所发布公告称,将以38.97亿元的价格将天翼电子商务有限公司(简称“翼支付”)的全部股权转让给中国电信集团

中国电信集团是中国电信的控股股东。

天翼电子商务是于2011年3月3日在中国注册成立的有限公司,主营业务为提供非金融机构支付服务。

截至2021年3月26日,中国电信公司持有天翼电子商务人民币50,000万元出资额。此外,2020年6月28日,天翼电子商务于上海联合产权交易所正式挂牌交易,增资引入战略投资者,2020年12月1日,天翼电子商务与各投资方签订增资协议,2020年12月31日,投资方增资款项实缴完成。

前述增资完成后,中国电信公司持有天翼电子商务股权比例将从78.74%降至64.53%

据此推算,翼支付估值达到了60.39亿元人民币

于同日,中国电信公司及公司全资附属中国电信国际分别与中国电信集团及中国电信集团全资附属广华物业于2021年3月26日订立协议,公司及中国电信国际拟分别以1.31亿元及0.44亿元的转让对价向中国电信集团及广华物业分别出售公司所持有天翼融资租赁75%的股权和中国电信国际所持有天翼融资租赁25%的股权。

天翼融资租赁有限公司于2018年11月30日在中国注册成立的有限公司,由中国电信公司和公司全资附属中国电信国际有限公司分别持有天翼融资租赁有限公司75%和25%股权,主营业务为融资租赁业务、租赁业务、向国内外购买租赁财产、租赁咨询等业务。

出售完成后,天翼电子商务及天翼融资租赁将不再为中国电信公司的附属公司。中国电信公司预期出售所得款项将全数作为集团一般营运资金用途。

于出售完成时,中国电信公司预期实现约27.40亿元的收益,此乃基于出售的转让对价40.72亿元和公司应占天翼电子商务及天翼融资租赁截至2021年2月28日止的净资产账面净值合共约13.32亿元的差额计算,有助于公司股东价值增厚。

今年初,翼支付出资5000万元设立数字科技公司“天翼数字科技(北京)有限公司”。

除了刚刚成立的天翼数科外,翼支付旗下全资控股的公司还有甜橙融资租赁(上海)有限公司、甜橙保险代理有限公司、天翼商业保理有限公司、天翼金控科技(北京)有限公司、天翼征信有限公司等。此外,翼支付还持有重庆众安小额贷款有限公司41.18%的股份,以及上海付费通信息服务有限公司3.69%股份和网联清算有限公司2.77%股份。

数据显示,截止到2020年9月,翼支付服务超过了5000万月活用户,年交易额将近2万亿,累计接入了华润、永辉、沃尔玛、万宁等千万家线下商户,以及苏宁易购、天猫、饿了么、网易优选、美团等170余家线上电商。

翼支付何时上市也是业界较为关注的话题。

2020年2月26日,天翼电子商务有限公司发生系列工商变更,新增中信建投等五个股东以及董事长王国权等七位主要人员,同时注册资本由从50000万人民币变更为63504.0658万人民币。

具体而言,翼支付在原有股东中国电信股份有限公司的基础上,新增深圳前海淮润方舟投资企业(有限合伙)、北京润信瑞恒股权投资管理中心(有限合伙)、东兴证券投资有限公司、深圳中广核信诺一期创新投资发展基金企业(有限合伙)中信建投投资有限公司共五家新股东,持股比例分别为8.5%、5.86%、3.63%、3.25%0.02%

上述股权变更后,大股东中国电信的持股比例由100%降低至78.74%

此前,21世纪经济报道称中国电信旗下互联网金融业务板块启动混改——翼支付正在吸引战略投资者,估值约在70亿元。中国电信拟出让天翼电子商务有限公司49%股份,有望募得34.3亿元,用于公司未来业务发展。

这也就意味着中国电信旗下翼支付在历经两年时间后,已经完成了“混改”第一阶段。

其实,翼支付的混改是有迹可循的。

早在2014年,天翼阅读引入战略投资者,时任中国电信总经理杨小伟表示,中国电信旗下二级子公司引入外部资金,推进混合所有制改革,未来这样的做法还会继续下去。

随后在2018年3月初,正值翼支付成立7周年之际,翼支付所属的天翼电子商务有限公司正式宣布启动混改。“翼支付”增资项目正式在上海产权交易所挂牌,宣布将引入战略投资者,拟新增不超过(包括)5名投资人,增资完成后投资人持股比例合计不超过49%,中国电信持股比例不低于51%。

同年5月28日,中国电信执行董事刘爱力于股东大会后表示,翼支付刚完成了新一轮融资。刘爱力还表示,公司有计划将旗下子公司如翼支付或一些资管公司分拆上市,只是还没有决定在A股或者赴港上市

2019年1月份,中国电信再次宣布,旗下翼支付进行“混改”。作A轮融资,引入前海母基金、中信建投、东兴证券及中广核资本等4家战略投资者。

2019年3月份,中国电信代理董事长、总裁兼首席运营官柯瑞文在业绩发布会上表示,互联网金融带动基础业务发展,集团正推动旗下翼支付进行混改,已引入战略投资者。同时他强调,将翼支付分拆上市是长远目标,但是对于何时分拆,他表示:“还不好说。”

据了解,此次混改是中国电信的既有战略,主要是针对翼支付进行改革,要将其由支付公司向金融公司转型。

去年6月份,国务院国资委通过《关于天翼电子商务有限公司第二轮引入战略投资人项目履行进场交易程序的函》后,天翼电子商务有限公司已在上海联合产权交易所公开披露增资项目。

该增资项目显示,翼支付此番募资将主要用于补充营运资金、加强科研投入、投资并开展金融科技业务

同时,本次增资拟新增不超过10家投资人,并同步实施核心员工股权激励。增资完成后,原股东出资比例不低于64.7741%,其中中国电信股份有限公司出资比例不低于51%;本次增资投资人和核心员工股权激励出资比例合计不超过35.2259%,其中核心员工股权激励出资比例不超过3%。

增资项目还指出,支持增资人未来通过股改和IPO上市等资本运作

根据中国电信公司最新的公告信息显示,2020年12月1日,翼支付与各投资方签订增资协议,2020年12月31日,投资方增资款项实缴完成。

也就是说,翼支付二次增资已经完成,下一步极可能是冲刺IPO了。

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