拉卡拉与网商银行签署框架合作协议

5月19日，拉卡拉支付股份有限公司与浙江网商银行正式签署框架合作协议。双方将围绕商户数字化运营展开合作，在产品协同、线下拓展、权益体系及资源整合等方面推进服务对接，共同完善面向商户的经营服务体系。

公告披露显示，这次合作的对象主要是小微商户。

网商银行由蚂蚁集团发起设立，在数字普惠金融、支付结算及大数据风控等领域具备能力，累计服务超7722万小微经营者。

拉卡拉则依托千万级活跃商户，已形成覆盖全国的线下商户服务网络。

双方合作集中在两个方向。

一是产品体系协同。双方将打通各自产品与服务，形成资源对接机制。拉卡拉侧引入优质商户资源，网商银行提供相应金融服务支持，推动形成更完整的商户服务安排。

二是权益体系建设。双方将联合设计多样化权益内容，围绕综合金融场景提供更具针对性的服务方案，提高服务使用频率和商户留存。

这次合作的背景，是拉卡拉收单业务结构正在发生变化。

拉卡拉2025年报告显示，公司境内综合收单交易金额为3.94万亿元，同比下降6.75%。其中，银行卡交易金额2.47万亿元，同比减少13.73%；扫码交易金额1.47万亿元，同比增长7.90%。公司跨境支付交易金额为889亿元，同比增长80.69%。

收入端也能看到压力。

2025年，拉卡拉实现营业收入55.47亿元，同比减少3.68%。其中，数字支付业务实现收入48.74亿元，同比下降5.65%，主要受银行卡支付整体承压影响；科技服务业务实现收入4.08亿元，同比增长44.05%，主要系天财商龙自6月份并表影响。

利润端的变化更需要拆开看。

2025年，拉卡拉实现归属于母公司股东净利润11.71亿元，同比增长233.33%；扣除非经常性损益后归母净利润为3.01亿元，同比减少45.58%。

公司在工作报告中提到，归母净利润增长主要来自持有上市公司股票资产公允价值变动增加，以及出售部分上市公司股票实现投资收益大幅增长；扣非归母净利润下降则主要受支付业务收入下降影响。

拉卡拉的境内收单基本盘仍然很大，但银行卡收单下滑、数字支付收入下降和扣非净利润回落，已经成为其商户服务转型必须面对的现实。支付机构不能只依靠交易规模增长，还需要在收款之外增加更多经营服务内容。

进入2026年，拉卡拉部分业务指标出现回升。

公司2026年一季报显示，一季度实现营业收入16.14亿元，同比增长24.20%；归母净利润5.95亿元，同比增长490.97%。境内综合收单交易金额实现1.12万亿元，同比增长14%。其中，刷卡交易金额7061亿元，同比增长6%；扫码交易金额4147亿元，同比增长31%。

不过，一季度归母净利润大幅增长仍带有非经常性损益因素。拉卡拉2026年一季报显示，当期扣非归母净利润为8589.08万元，同比增长1.43%。公开信息显示，公司一季度出售交易性金融资产实现投资收益，对归母净利润增长形成较大影响。

把这些数据放在一起看，拉卡拉当前面对的是几组并行变化：银行卡收单仍需修复，扫码交易继续增长，跨境支付和外卡收单保持较快增速，科技服务收入在并表后扩大。商户经营服务在这组变化中承担了新的角色，它既关系到商户留存，也关系到支付机构在交易之外寻找更多收入来源。

与网商银行合作，正是在这一背景下推进。

拉卡拉有线下商户资源、终端运营和服务网络，网商银行有小微经营者服务经验、线上化服务能力和风险识别经验。双方对接后，合作空间主要集中在商户资源、金融服务支持、权益体系和经营场景服务。

公告未披露具体金融产品名称，也没有披露授信、费率、准入标准和推广节奏。因此，这次合作不能直接写成拉卡拉接入网商银行贷款产品。涉及金融产品推荐、数据使用、用户授权、风险提示和投诉处理时，仍需遵守相应监管要求。

拉卡拉与网商银行合作，短期看是商户服务能力互补；后续能否形成实际增量，主要取决于具体产品推出、商户转化效果、支付场景对接效率以及金融服务合规运营情况。

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