银行跨境支付进入“双轨”时代！

银行跨境支付正在进入传统网络与区块链结算能力并行的“双轨”阶段。

支付之家获悉，KB国民银行宣布，将于8月推出基于摩根大通Kinexys的区块链跨境支付服务。该服务面向进出口企业，首期支持美元支付，覆盖韩国、美国、新加坡、沙特阿拉伯、印度、泰国、卡塔尔、阿联酋、巴林和南非等10个国家。

服务上线后，企业可通过KB国民银行韩国境内营业网点及新加坡分行办理。KB披露，这项服务支持接近实时处理、全天候运行和可编程支付，并将与现有Swift支付网络连接。

这里的“双轨”，并不是每笔交易同时运行在两套完整系统中，而是银行开始把传统报文网络与区块链账户、资金结算能力组合使用。区块链进入资金记录与结算环节，Swift及现有银行网络继续承担机构连接、信息传递和最终入账。

跨境支付下一阶段争夺的，不只是一条新通道，而是基础设施组合权。

KB增加了一层链上结算能力

企业跨境付款通常涉及美元资金准备、外汇兑换、贸易背景审核和海外收款入账，还受到银行截止时间、营业日及外汇市场窗口影响。

Kinexys增加的能力，是让相关账户体系内的资金可以在传统营业时间之外完成划转。摩根大通公开资料显示，其区块链存款账户支持网络内全天候转移、可编程支付和链上外汇。

企业仍然通过KB国民银行发起业务。客户身份识别、贸易背景审核、外汇服务、反洗钱和制裁筛查等工作，也仍需通过银行及相关系统完成。

KB继续掌握企业客户、账户关系和服务入口，Kinexys为美元账户管理和资金结算提供底层支持。

目前，KB尚未披露企业是否直接开立摩根大通区块链存款账户，或由银行在后台统一调用相关账户。10个国家中具体有哪些金融机构和企业可以通过Kinexys直接接收资金，也有待服务上线后确认。

上链的仍然是银行存款

Kinexys是摩根大通旗下的机构级区块链业务体系，其支付能力主要建立在Blockchain Deposit Account之上，也就是区块链存款账户。

这种账户记录在摩根大通控制的私有许可链上，余额仍然代表摩根大通对客户承担的银行存款负债。相关资金继续计入银行资产负债表，并由银行实施客户准入、账户管理和合规审查。

区块链改变的是银行存款的记录和转移方式，没有把资金移出受监管的银行体系。

Kinexys让符合准入条件的账户运行在同一受控账本中，主要带来三项变化。

一是账户余额可以在同一环境中更新，减少不同系统之间的传递和核对。

二是Kinexys网络内的账户转移可以全天候执行，不必完全等待下一个银行处理窗口。

三是付款可以根据时间、余额或外部业务指令预设条件，在条件满足后自动执行。

可编程支付不会取代银行对贸易单证、制裁名单、反洗钱规则和异常交易的审核。

摩根大通的区块链存款账户目前已支持美元、欧元、英镑、澳元、港元、日元、人民币和新加坡元，但KB此次首期只确认美元支付。

韩国企业如何将韩元兑换成美元，外汇交易发生在KB、摩根大通传统系统还是Kinexys链上，目前没有完整披露。

链上账户快速更新余额，也不等于海外企业可以同步收到资金。收款方如果位于Kinexys网络之外，后续仍可能经过代理银行、当地支付系统和收款银行内部入账。

Swift为什么没有消失

KB官方材料显示，Kinexys服务将与现有Swift支付网络连接。

Swift主要为全球金融机构提供连接和标准化报文服务，本身通常不持有企业资金，也不管理商业银行的客户存款。

Kinexys建立在摩根大通的银行账户和相关流动性安排之上，处理特定账户网络中的余额记录、资金转移、外汇结算和程序化执行。

两者处在跨境支付的不同层次。

企业向KB提交付款申请，KB完成客户审核和外汇服务。银行之间需要交换付款信息，美元资金需要在相关账户中移动，海外收款银行还要完成最终入账。

Swift、Kinexys、KB内部系统、代理银行和当地支付系统，都可能承担其中一部分功能。

现有材料尚未说明Swift在KB项目中具体负责哪一环节，因此不能把此次合作描述为每笔交易同时在Swift和Kinexys两套网络中完整运行。

Swift也在引入区块链能力。

7月9日，Swift宣布其区块链共享账本已具备初步使用条件，17家银行正准备开展首批实际交易试点。Swift希望利用现有银行网络和标准体系，连接不同银行发行的代币化存款，并通过共享账本协调跨机构资金转移，最终结算仍通过现有系统完成。

Swift和区块链已经不再是两个清晰对立的概念。摩根大通、Swift和多家商业银行，都在尝试把区块链纳入受监管的银行账户和跨境支付体系。

真正的竞争是基础设施组合权

KB接入Kinexys以后，一笔企业跨境付款背后的能力分布在不同机构手中。

KB掌握韩国进出口企业客户、银行账户、贸易背景审核、外汇服务和产品入口。

摩根大通提供美元存款账户、相关流动性安排、Kinexys许可链账本、可编程支付和链上外汇能力。

Swift继续提供全球金融机构连接、报文标准和跨机构协调，海外银行及当地支付系统完成最终入账。

这种组合提升了处理效率，也形成了新的依赖关系。

KB可以借助Kinexys增加非传统营业时间内的美元资金处理能力，但部分底层结算能力也建立在摩根大通主导的账户和技术网络上。

这种依赖主要体现在三个方面。

第一是账户。资金进入谁的银行账户体系，影响存款和结算关系的归属。

第二是网络。哪些银行和企业能够接入，网络可以触达哪些交易对手，由平台准入和覆盖范围决定。

第三是标准。接口、数据格式、处理规则和异常机制由谁制定，会影响接入机构的议价能力和业务自主性。

对摩根大通而言，更多银行和企业进入Kinexys，意味着更多存款沉淀、流动性调度、外汇交易和支付数据汇入其服务体系。

Swift争取的是另一个位置。

Kinexys以摩根大通的存款负债和账户网络为中心，由单一大型银行主导账户体系、账本和准入规则。Swift共享账本则试图连接多家银行分别发行的代币化存款，成为跨银行资金移动的编排层。

两种模式都采用区块链，但治理结构、账户归属和扩张方式不同。

未来竞争将落到企业客户、银行存款、外汇交易、技术标准和交易数据上。

谁掌握支付发起入口，谁就更有机会选择后端使用的网络。资金存在哪家银行，影响存款和结算收益归属。外汇在哪个平台完成，也关系到报价收入和资金数据掌握在谁手中。

随着可用基础设施增加，银行未来可能根据币种、地区、时间和流动性条件组织不同的支付路径。市场未必会出现一套网络完全取代另一套网络的结果。

真正重要的位置，是能够把客户、账户、报文、外汇和结算组织成稳定、合规的企业服务。

区块链开始接近银行日常业务

2026年以来，KB已经连续推进稳定币、数字债券、存款代币和企业跨境支付项目。

5月，KB金融集团完成韩元稳定币支付、商户结算和海外汇款技术验证。6月，KB国民银行通过汇丰Orion发行规模1亿美元的区块链美元数字债券。7月，KB又参与韩国存款代币支付基础设施项目。

这些项目采用的技术平台、资金形态和业务状态不同，也没有公开证据表明它们属于一套统一系统。

它们共同显示，KB正在货币、资产发行和企业支付等业务中，测试区块链如何嵌入受监管的银行账户和结算体系。

相比数字债券和技术验证，企业跨境支付属于商业银行更日常、更高频的业务。进出口企业需要持续付款、收款、购汇和调度资金，银行还可以围绕这些交易提供账户、外汇、现金管理、融资和风险控制服务。

区块链开始进入企业日常资金流动，但银行仍然掌握客户关系、账户责任和合规入口。

对中国的银行、支付机构和跨境服务商而言，未来需要连接的也不会只有Swift或某一家区块链平台。境外银行私有网络、本地实时支付系统、代币化存款、数字货币平台和传统代理行体系可能长期并存。

接入新的链上结算网络，价值不只取决于速度。企业客户入口、外汇报价、账户关系和交易数据是否仍掌握在自身手中，同样决定机构接入后的商业位置。

KB接入Kinexys没有宣告Swift时代结束。

它展现的，是传统报文网络、商业银行账户、区块链账本和本地支付系统长期共存的跨境支付格局。谁能把这些能力组织成企业真正愿意使用的服务，谁才更有可能掌握下一阶段的基础设施组合权。

这里是支付之家。我们关注支付表象之下的规则差异与逻辑变化，提供支付科技领域增量信息。观点内容仅供参考。