CFETS离岸人民币交易，单日突破120亿美元

61家机构入场，离岸人民币外汇交易放量。

支付之家注意到，2026年7月2日截至17时，CFETS离岸人民币外汇单日交易量突破120亿美元。平台参与机构已达61家，包括境内试点银行、自贸区金融机构和境外金融机构等多类主体。交易产品覆盖即期和衍生品全产品序列，日内即期最优买卖报价价差约0.5个基点。

6月17日陆家嘴论坛期间宣布的试点政策落地后，平台活跃度有了更具体的交易数据支撑。

根据外汇交易中心披露，离岸人民币外汇交易平台自2024年上线以来，在人民银行、外汇局指导下持续完善交易品种和机制。试点政策落地后，系统运行平稳，参与主体趋于多元，交易活跃度不断提升。

平台参与者覆盖三类机构。

境内试点金融机构包括中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行、中信银行6家。自贸区金融机构达到34家，覆盖国有大行、政策性银行、股份制银行、城商行、外资银行、财务公司和证券公司等。境外金融机构达到21家，包括中资银行境外机构、港资银行、外资银行香港分行及其他国际金融机构。

61家机构入场后，CFETS离岸人民币外汇交易平台承接的需求从单笔交易延伸至报价、撮合、头寸调节和风险对冲。离岸人民币外汇市场要形成持续交易深度，需要更多机构提供买卖报价、平盘交易和流动性支持。

产品覆盖较为完整。

此次披露显示，交易产品涵盖即期和衍生品全产品序列。平台功能已经超出单一货币兑换。对金融机构和跨境企业而言，人民币跨境使用后的关键问题，既包括收付完成，也包括连续报价、汇率波动管理、远期和掉期等工具使用，以及资金头寸安排。

日内即期最优买卖报价价差约0.5个基点，为观察平台流动性提供了新参照。这个指标对应的是日内即期最优买卖报价价差，不能直接等同于全天平均水平或长期稳定状态。

6家境内试点银行参与后，平台报价和流动性组织有了更多支撑。

工行、农行、中行、建行、交行和中信银行具有跨境客户基础、外汇交易经验、境内外分支网络和头寸管理能力。通过中国外汇交易中心平台参与上海自贸区离岸人民币外汇交易后，这些机构可以在报价、交易、做市和风险管理中发挥更直接作用。

离岸人民币市场长期拥有独立交易场景和价格体系。上海自贸区试点推进后，在岸金融机构、区内金融机构和境外金融机构通过同一平台开展离岸人民币外汇交易，在岸与离岸市场之间的协同基础进一步增强。这个过程不会在短期内改变市场格局，但会逐步增加制度化连接和流动性组织能力。

CFETS离岸人民币外汇交易平台并不是支付通道。

跨境支付解决资金能否跨境收付、多久到账、成本是否可控、状态能否追踪。离岸人民币外汇交易平台解决人民币跨境流动之后的兑换、报价、避险和流动性问题。两者处在不同环节，都会影响企业使用人民币开展跨境业务的体验。

支付是跨境业务的入口环节。出口收款、进口付款、跨境电商结算、境外采购、全球账户管理和资金回流，还会涉及汇率波动、币种转换和资金头寸安排。离岸人民币外汇交易平台活跃后，银行和跨境金融服务机构可以围绕人民币收付、兑换、锁汇和资金管理提供更完整的服务。

跨境人民币体系的完善，既取决于支付清算通道，也取决于支付之后的金融服务。人民币跨境使用越深入，企业对汇率报价、锁汇工具、资金调拨和风险管理的要求就越高。离岸人民币外汇交易平台放量，补强的是支付之后的交易、定价和避险环节。

CFETS、CIPS和“数币达”处在跨境人民币体系的不同位置。

CFETS侧重外汇交易、价格发现、报价撮合和衍生品避险。CIPS侧重人民币跨境支付清算。“数币达”服务数字人民币跨境结算相关场景。三者都属于跨境人民币基础设施的一部分，但功能不同，不能相互替代。

CFETS离岸人民币外汇交易平台交易活跃度提升后，银行更靠近交易端，支付机构更靠近场景端。银行可以围绕跨境人民币收付、结售汇、远期、掉期、资金池和财资管理提供综合服务。跨境支付机构、跨境收款平台和企业服务商，则需要更加重视合作银行的汇兑能力、锁汇能力和资金管理能力。

上海自贸区离岸人民币外汇交易试点，放在上海国际金融中心建设中推进。

外汇交易中心表示，下一步将根据市场需求完善平台业务功能，循序渐进提升市场流动性，促进在岸和离岸市场协同发展，助力上海国际金融中心建设。离岸人民币外汇交易平台建设，和上海推进离岸贸易金融、跨境投融资、国际财资中心、非居民金融服务等安排存在联动关系。

上海发展离岸金融体系，需要账户、支付、交易、融资、风险管理和监管规则共同完善。离岸人民币外汇交易平台承担的是交易和风险管理功能。随着参与主体增加、产品序列扩展、报价效率改善，人民币跨境使用的后端支撑也在增强。

平台交易活跃度提升，并不改变试点准入和业务属性。

目前，参与机构包括境内试点银行、自贸区金融机构和境外金融机构。普通企业和普通支付机构并不因此直接进入离岸人民币外汇交易市场。平台服务外汇交易、报价撮合和汇率风险管理，不承担跨境支付系统功能。单日交易量突破120亿美元，反映出试点运行后的阶段性活跃度，市场深度还需要通过持续成交、机构参与、报价稳定和风险管理来验证。

离岸人民币外汇交易试点推进过程中，交易真实性、机构准入、风险敞口、衍生品管理和跨境资金监测仍是重要环节。市场开放需要流动性，也需要风险约束。

跨境人民币使用体验，取决于支付清算、兑换交易、汇率避险和资金调拨之间的衔接。企业选择人民币开展跨境业务，不只看资金能否收付，也看人民币能否顺畅兑换、价格能否连续形成、汇率风险能否管理、跨境资金能否高效调拨。

CFETS离岸人民币外汇交易平台单日交易量突破120亿美元后，上海自贸区离岸人民币外汇交易试点运行更活跃。支付、清算、交易、定价和避险环节继续衔接，人民币跨境使用的交易端支撑进一步增强。

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