数字人民币，这次升级不简单！

数字人民币大升级，支付背后有新变化。

10月21日，在北京举行的2026数字人民币年会上，中国人民银行副行长陆磊宣布数字人民币基础设施服务体系全面升级。数字人民币运营管理中心公布了央行端数字人民币系统（DCEPS）和数字人民币智能合约生态服务框架（e-CNY SMART Contract）两项核心成果。

DCEPS是央行端综合性支付结算平台，智能合约生态服务框架则着眼于公共服务、统一标准和生态协同。此次升级涉及支付结算、资金管理和智能合约服务，也让数字人民币基础设施与银行业务系统、支付服务网络及企业经营活动之间的联系更加紧密。

一笔企业付款往往涉及多个环节。付款需要业务依据，资金由相关机构管理，付款方与收款方可能使用不同的银行或服务渠道，交易完成后还要处理账务和业务记录。供应链融资、工资发放和跨机构债务清偿等业务，还需要将订单、合同或其他业务条件与资金执行相衔接。

2026年初，数字人民币运行机制迎来调整，银行类运营机构进一步扩容。随着参与主体和业务类型增加，如何让不同机构依托共同的基础设施开展业务，成为数字人民币进一步发展的重要问题。

23

数字人民币的业务需求发生了什么变化

2025年12月29日，中国人民银行副行长陆磊发表《守正创新 稳步发展数字人民币》，介绍数字人民币新一代计量框架与运行机制。按照相关安排，自2026年1月1日起，数字人民币由现金型1.0版进入存款货币型2.0版。

这次制度调整明确了不同运营机构的资金属性和管理责任。

新机制下，商业银行为客户开立的实名数字人民币钱包余额属于商业银行负债，按规定计付利息。银行类运营机构开立的数字人民币钱包余额统一计入存款准备金交存基数。

非银行支付机构参与数字人民币运营，则适用不同的资金管理安排，相关机构实施100%的数字人民币保证金制度。

商业银行需要将数字人民币业务纳入自身的账户、资金管理、合规和风险控制体系，非银行支付机构则按照相应规则开展服务。数字人民币的资金管理要求与不同参与机构的经营责任由此更加紧密地结合起来。

与此同时，数字人民币银行类运营机构从原来的10家扩展至30家，覆盖全部系统重要性银行。参与数字人民币业务的银行更加广泛，需要衔接的系统、产品和客户服务渠道也随之增加。

不同银行的系统架构、客户结构和业务重点各有差异。新增运营机构还需要完成相应的业务和技术准备。即使使用共同的基础设施，各机构仍需要建设和完善自身的钱包管理、账户衔接、产品开发和风险控制等能力。

央行端提供基础服务，银行则需要把这些服务接入自身业务系统，并向客户提供具体产品。参与机构越多，底层系统之间的协调、接口适配和日常维护就越重要。

过去，不同机构如果围绕相同的基础能力分别建设系统，容易产生重复投入。统一的数字人民币基础设施能够提供共同的技术和业务支持，使银行在此基础上开发符合自身客户需求的产品。

这种分工延续了数字人民币双层运营架构的基本思路。央行端负责相关规则、标准和基础设施建设，运营机构依托自身客户资源和业务系统提供服务，其他符合条件的参与者则围绕具体场景开展产品和技术创新。

在零售支付场景中，这种协作涉及钱包开立、商户受理和支付渠道连接。进入企业资金业务后，还需要支持不同机构之间的结算、流动性管理，以及订单、合同等业务信息与付款流程的衔接。

一家银行可能同时服务付款企业和收款商户，也可能需要与其他银行共同完成资金业务。企业使用数字人民币开展工资发放、供应链融资或跨机构结算时，往往还要连接原有的业务系统。这些需求使基础设施建设从支付受理进一步延伸至机构间结算和业务协同。

制度调整明确了参与机构的资金管理责任，运营机构扩容扩大了服务网络，更加丰富的业务需求则要求共同基础设施能够支持不同机构之间的资金流转。

10月21日公布的DCEPS升级，为这些业务提供了新的基础设施支持。

不同机构如何在共同底座上完成资金业务

DCEPS是数字人民币央行端综合性支付结算平台。

根据公开介绍，该系统集发行管理、零售、批发、区块链支付及智能合约等服务于一体，并提供跨机构支付结算、流动性管理、钱包管理、数据服务和智能风控等能力。

其中，发行管理、钱包管理及相关数据和风控能力，为数字人民币在不同运营机构和业务渠道中的运行提供基础。银行依托央行端系统开展业务，同时继续负责自身的客户服务、账户管理和风险控制。

跨机构支付结算和流动性管理，则直接关系到资金如何在不同机构之间流转，以及机构如何安排结算所需的资金。

对于一笔涉及不同银行的付款，支付指令需要得到处理，相关资金还要按照业务规则完成结算。银行在提供支付服务时，也需要考虑结算资金的安排，以及交易与内部账户、账务系统之间的衔接。

此次升级将多元跨机构支付结算和流动性管理纳入系统服务能力，并提出降低系统接入和流动性管理成本的目标。

这些能力对零售支付和企业资金业务都有意义，但两类场景面对的问题存在差异。

消费者付款更关注受理便利性、支付成功率和到账体验。企业付款往往涉及批量交易、业务审批、资金安排和账务处理，有些业务还需要在不同金融机构之间协调资金流转。

例如，一家企业通过银行开展批量付款，银行需要处理企业提交的付款信息，并按照相应规则执行交易。如果付款涉及其他机构，还需要完成机构间的资金结算。企业最终关心的是付款是否准确完成，以及相关结果能否及时进入自身的财务和业务系统。

共同基础设施为这些环节提供支持，各运营机构再结合自身业务完成系统衔接和产品设计。随着数字人民币应用范围扩大，基础设施与银行业务系统之间的协作也会更加频繁。

此次公布的数字人民币基础设施服务体系还包括CBETS，即“数币达”跨境结算综合服务平台。

DCEPS由数字人民币运营管理中心建设运行，CBETS由数字人民币国际运营中心建设运行。两者共同构成数字人民币基础设施服务体系，DCEPS为CBETS提供技术底座。

DCEPS提供央行端综合性支付结算及相关基础服务，CBETS则面向跨境结算业务。国内支付结算与跨境结算涉及不同的参与主体和运行安排，两套平台通过相应的基础设施支撑关系形成衔接。

此次年会公布的两项核心成果是DCEPS和智能合约生态服务框架，而基础设施服务体系的主要组成则是DCEPS与CBETS。两组关系分别对应本次发布成果和数字人民币基础设施的业务布局。

跨境支付除了资金流转，还涉及参与机构接入、资金结算及相关业务规则。CBETS的建设运行及DCEPS提供的技术支持，为跨境结算业务提供了相应的基础设施条件。

对于银行和其他参与机构而言，共同基础设施的价值还体现在接入与运营环节。

统一的技术和业务服务有助于减少重复建设。不同机构仍需要完成相应的系统改造，并根据自身业务安排结算资金。接入标准、维护方式和资金管理机制，都会影响机构的实际投入。

此次升级提出了降低接入和流动性管理成本的目标，其效果仍需通过实际业务数据观察。

机构间结算解决了企业资金流转中的一部分问题。进入具体经营场景后，企业还需要明确由谁发起付款、满足哪些条件才能执行，以及支付结果如何与订单、合同等业务记录对应。

这类需求涉及资金执行与业务规则的结合，也正是数字人民币智能合约发挥作用的领域。

业务条件如何转化为资金执行

数字人民币智能合约已有多年的应用探索，预付资金管理、供应链金融和工资发放等场景均有相关实践。此次会议公布的智能合约生态服务框架，进一步明确了公共服务平台、统一标准和服务资源共享复用的建设方向。

2026年2月，交通银行依托数字人民币智能合约生态服务平台，在四川成都落地数字人民币智能合约农民工工资发放业务，为104名工人发放100余万元薪酬。

在这一业务中，交通银行为施工总承包企业开立单位钱包并加载智能代发合约。“安心筑”平台提供施工任务等业务数据，相关信息与发薪条件相结合。满足预设条件后，系统按照工资明细执行发放。

智能合约将业务信息、预设条件和资金支付组织到同一流程中，使工资发放能够按照约定的业务条件执行。

企业和相关业务平台提供发薪所需的信息，银行负责钱包和资金服务，智能合约按照约定条件执行支付。施工任务、考勤和工资明细仍需要可靠的数据来源和核验机制，各参与方也承担相应的业务责任。

在供应链金融场景中，智能合约还可以将贷款资金的使用与具体订单结合起来。

农业银行与泸州老窖合作推出的供应链金融方案，将贷款资金定向支付并闭环运行于真实订单。

对小微门店而言，采购和经营活动构成实际融资需求。银行则需要按照约定用途管理贷款资金。将订单信息、融资安排和支付路径结合起来，可以让银行围绕具体采购活动提供融资和资金管理服务。

这种安排使订单成为资金使用的重要业务依据。银行在提供融资服务的同时，可以通过约定的支付路径加强资金用途管理，减少贷款资金发放与实际采购之间的脱节。

工商银行介绍的智能合约连环债清偿业务，则涉及多个企业和金融机构之间的协作。

该业务联动多家同业开展跨行资金流转协同管控，处理多个企业之间的债权债务关系。对于参与企业来说，债务清偿需要协调不同主体的业务安排。对于参与银行来说，相关资金流转还涉及跨行协作和执行条件的衔接。

与工资发放和订单融资相比，连环债清偿涉及更多参与主体。不同企业的债权债务关系相互关联，支付条件和资金执行需要在多个主体之间协调，单家银行的内部支付流程难以覆盖全部业务环节。

工资发放、供应链金融和连环债清偿分别展示了业务数据与支付条件、融资资金与真实订单、多方债权债务与跨行资金流转之间的关系。数字人民币智能合约进入这些场景后，需要处理的业务信息和协作要求各有不同。

交通银行工资发放和农业银行供应链金融已有此前应用基础。工商银行则在本次年会上发布“工银e合约”，并介绍其连环债清偿实践。相关案例反映出金融机构在不同资金业务中对规则执行和跨机构协作的需求。

此次公布的智能合约生态服务框架，以公共服务平台为支撑，通过统一标准汇聚金融、产业和技术创新力量，推动服务资源共享复用，并支持金融机构根据客户需求灵活组合服务。

对于金融机构来说，不同场景虽然涉及不同的业务主体和资金用途，但条件设置、资金执行、业务数据连接等环节可能存在相似需求。公共服务平台可以为这些共性需求提供基础支持，减少不同机构围绕相同能力进行重复开发。

银行可以结合自身客户和业务需求开发产品，企业和技术服务商则负责将订单、合同及其他经营数据接入相应流程，并配合完成业务规则设置和系统连接。

DCEPS本身包含智能合约生态服务能力，新公布的生态服务框架进一步明确了公共服务与多方协作的方向。目前公开资料主要涉及框架定位和服务目标，具体接口、接入方式及相较既有平台的技术变化仍有待进一步披露。

智能合约将业务信息、预设条件和资金支付连接起来，也使数据质量、执行规则和参与方责任成为业务运行的重要组成部分。

当一笔付款与订单、工资明细或债权债务关系相联系时，资金执行需要有明确的业务依据。企业负责提供和核验相关信息，银行提供资金服务，技术系统按照约定规则执行，并在出现异常情况时配合相应的业务处理。

这种分工使智能合约能够进入更加复杂的企业资金业务，也要求相关机构在产品开发之外，建立稳定的数据连接和业务协作机制。

谁把共同能力转化为真实服务

央行端基础设施和智能合约框架提供了共同能力，具体业务仍然需要运营机构、支付服务商、企业和商户共同完成。

对银行而言，数字人民币能力需要进入自身的账户、支付结算和客户服务体系。基础设施提供底层支持，银行则围绕不同客户的需求开发产品，并完成系统改造、业务运营和风险管理。

不同银行的业务重点并不相同。大型银行可以围绕企业集团、跨机构结算和综合金融服务开展探索，区域性银行可以结合本地企业和商户需求发展业务，互联网银行则可以利用线上渠道和平台生态提供相应服务。

非银行支付机构、收单服务商和技术企业可以在符合适用规则的范围内，参与商户受理、场景接入、系统集成和商户服务。它们根据自身能力承担相应的工作，与银行类运营机构形成分工。

网商银行在此次年会上介绍的零售实践，展示了数字人民币与既有商户服务体系衔接的一种路径。

据网商银行介绍，该行依托央行数字人民币基础设施，通过伞列钱包机制，在不改造现有收单体系的前提下支持商户受理数字人民币，并利用钱包快付、随用随充等机制，连接数字人民币钱包与现有支付账户、银行账户。

腾讯金融科技也介绍了依托微信开放生态和数字人民币伞列钱包能力，连接线上线下支付场景的实践。

这两类探索都利用了既有支付渠道和商户服务能力。数字人民币通过相关钱包机制接入原有支付生态，商户可以沿用已经熟悉的部分受理和运营流程，减少新增支付方式带来的改造负担。

对商户而言，新增支付方式需要融入日常经营。收款、结算、退款和对账等环节能否顺畅运行，直接影响使用体验。收单服务商和技术企业则可以围绕已有受理网络、系统连接和日常运营服务，帮助商户完成相应接入。

企业资金业务涉及的系统更多。订单、合同、融资、账户和资金执行可能分布在不同平台中，企业需要提供准确的业务数据，银行负责相应资金服务，技术服务商则协助连接业务系统与支付流程。

数字人民币基础设施提供共同的支付结算及相关支持能力，智能合约进一步将业务条件与资金执行联系起来。企业可以在既有经营流程中使用这些服务，银行也可以围绕不同客户的资金管理需求开发产品。

截至2026年9月末，已开展数字人民币业务的地区累计交易43亿笔、金额约31万亿元。9月当月交易9967万笔、金额约1.87万亿元，同比分别增长12%和123%。

数字人民币基础设施正在从支撑支付交易，进一步拓展对机构间结算和复杂资金业务的服务能力。银行、支付服务商和企业之间的连接也因此变得更加重要。

一笔企业付款背后，可能涉及银行之间的资金结算、订单与支付条件的匹配，以及多个业务系统之间的信息传递。随着这些环节逐步衔接，数字人民币基础设施的变化也将更多地体现在企业资金管理和商户经营的具体流程中。

这里是支付之家。我们关注支付表象之下的规则差异与逻辑变化，提供支付科技领域增量信息。观点内容仅供参考。