Visa等牌照，万事达卡要空间

“Visa等的是一张境内银行卡清算牌照，万事达卡要的是更大经营空间；同在访华团名单里的两家国际卡组织，已经站在中国支付市场的不同位置。”

文丨之家哥

出品丨支付之家 · 深度

美国企业高管访华团名单中出现了Visa和万事达卡，但两家公司面对的并不是同一个中国市场。

Visa的中国市场准入议题，在本轮访华前后获得了更高层级的沟通。

据人民银行5月18日发布的信息，行长潘功胜于5月15日会见维萨公司首席执行官瑞安·麦金纳尼，双方就中美经贸关系、维萨在华发展等议题进行了交流。商务部5月15日发布信息显示，商务部部长王文涛会见美国维萨公司首席执行官，双方围绕中美经贸关系、维萨公司对华合作等议题进行交流。

万事达卡已经通过万事网联进入中国境内银行卡清算市场。

它拿到银行卡清算业务许可证，并已进入运营阶段。接下来的问题不再是能不能进入中国市场，而是如何在万事网联框架下争取更大经营空间，把清算资格转化为发卡、受理、交易规模和本地业务主动权。

路透社在本轮访华前后多次提到Visa和万事达卡的中国市场诉求。Visa仍未取得中国境内银行卡清算业务资格，万事达卡则希望争取在中国合资公司中更高持股比例。

Visa仍在等待中国境内人民币银行卡清算市场的入场资格，万事达卡则在已入场基础上争取更大的业务空间和经营话语权。

两家公司今天的位置差异，来自近40年市场路径的分化。

早期入华，不等于拿到境内清算资格

Visa和万事达卡都不是今天才进入中国市场。

1987年8月，中国银行与维萨国际组织合作发行第一张长城维萨人民币信用卡。1987年12月，中国银行与万事达国际组织合作发行第一张长城万事达人民币信用卡。

这两个节点，是国际卡组织进入中国银行卡业务体系的早期标志。

那一阶段的合作，主要依托境内银行发卡，国际卡组织提供品牌、规则、网络和境外受理能力。持卡人对Visa和万事达卡的早期认知，更多来自境外消费、商旅出行、留学缴费、外币结算和国际线上支付。

此后很长一段时间里，Visa和万事达卡在中国的存在感，主要来自双币卡、境外用卡、跨境消费和信用卡卡面上的国际组织标识。

1987年的两个节点，也提示了国际卡组织早期入华的基本方式：通过境内银行合作，把国际品牌、交易规则和全球受理网络接入中国持卡人。

这种合作模式在双币卡、境外消费和跨境商旅场景中长期发挥作用，但并未让国际卡组织直接进入中国境内银行卡清算市场。早期入华主要依托境内银行合作发卡、受理和使用国际网络；取得境内银行卡清算资格后，相关机构才可以在中国境内授权成员机构发行和受理本品牌人民币银行卡，并提供机构间交易处理服务，协助完成资金结算。

2015年以后，中国银行卡清算市场实行准入管理，外资卡组织面对的任务从接入中国银行发卡体系，变成在中国境内设立主体、满足清算系统和监管要求。

万事达卡通过万事网联走通了这一步，Visa尚未完成同类跨越。

一组清算市场开放节点

国际卡组织进入中国境内银行卡清算市场，制度转折出现在2015年。

国务院2015年发布的《关于实施银行卡清算机构准入管理的决定》明确，在中国境内从事银行卡清算业务，应当依法取得银行卡清算业务许可证，成为银行卡清算机构；未依法取得银行卡清算业务许可证的，不得从事银行卡清算业务。

该决定还明确，银行卡清算业务包括制定银行卡清算标准和规则、运营银行卡清算业务系统、授权发行和受理本银行卡清算机构品牌的银行卡，并为发卡机构和收单机构提供机构间交易处理服务，协助完成资金结算。

中国银行卡清算市场由此进入行政许可、系统建设和持续监管阶段。

2015年以前，Visa和万事达卡在中国已经有银行合作、用户认知和跨境网络。2015年以后，要从跨境支付和合作发卡进入中国境内本地清算市场，外资卡组织必须满足本地法人、清算系统、成员管理、资金结算、交易处理、数据安全、风险控制等监管要求。

2020年，美国运通先完成突破。

人民银行会同原银保监会审查通过连通公司提交的银行卡清算机构开业申请，并向其核发银行卡清算业务许可证。连通公司是美国运通在我国境内发起设立的合资公司，获得许可后，可在我国境内拓展成员机构，授权发行和受理“美国运通”品牌银行卡。

2023年11月，万事网联获得银行卡清算业务许可证。

万事网联是万事达卡与网联清算有限公司在中国境内共同发起设立的合资公司，获得行政许可后，可在我国境内授权成员机构发行和受理“万事达”品牌人民币银行卡。万事网联官网显示，公司于2019年3月6日在北京成立，注册资本人民币10亿元，并于2024年5月9日正式开业，在中国境内运营万事达卡品牌银行卡清算业务。

Visa的时间线停在另一处。

财新英文2017年报道，Visa已向中国央行申请境内银行卡清算业务牌照，希望以银行卡清算机构身份参与中国境内市场。截至目前，Visa仍未像万事达卡和美国运通那样取得中国境内银行卡清算业务资格。

美国运通率先落地，万事达卡进入运营阶段，Visa的清算资格问题仍然悬置。

Visa拿到沟通窗口，但仍在等牌照

本轮访华前后，Visa获得了更清晰的高层沟通。

商务部公开信息显示，王文涛会见美国维萨公司首席执行官，双方围绕中美经贸关系、维萨公司对华合作等议题交流。人民银行5月18日发布信息显示，潘功胜会见维萨公司首席执行官瑞安·麦金纳尼，双方就中美经贸关系、维萨在华发展等议题进行了交流。

这两条公开信息都直接点到了Visa在华发展或对华合作。对一家仍未取得中国境内银行卡清算业务资格的国际卡组织而言，这种沟通层级带来了新的公开信息。

路透社5月15日报道称，Visa希望扩大进入中国信用卡市场的问题曾在相关高层交流中被提到。结合商务部和人民银行公开披露的会见信息，Visa中国业务在本轮访华前后获得了更高层级的沟通。

但这些公开信息均未直接提到银行卡清算业务许可，也没有披露审批进展。

Visa可以继续服务跨境支付、境外卡来华受理、境内持卡人境外消费和银行合作卡产品，但这些都不同于在中国境内作为银行卡清算机构开展人民币银行卡清算业务。

路透社5月中旬援引消息人士报道，Visa尚未像万事达卡和美国运通那样取得中国境内银行卡清算业务资格，并希望以未来牌照中“100%持股”的方式进入中国市场。

如果这一口径成立，Visa寻求的并不是美国运通、万事达卡已经走通的合资路径，而是一条控制权更强、审批沟通也更复杂的路径。

银行卡清算业务不同于一般商业服务。它涉及清算规则、交易处理、资金结算、数据安全、成员机构管理和持续监管。美国运通、万事达卡已经落地的案例显示，本地合作主体在外资卡组织进入中国境内清算市场过程中具有现实意义。

Visa如果继续寻求更高控制权安排，就必须同时回答两个问题：这种结构能否满足中国监管对金融基础设施的要求；即便拿到牌照，如何在一个已经由银联、网联、银行、收单机构和移动支付平台共同塑造的市场中建立业务规模。

Visa迟迟没有完成落地，可能由多重因素共同造成。

首先，银行卡清算资格本身属于高门槛金融许可。申请机构要满足资本、清算标准、系统安全、业务连续性、内控、风险防范、信息安全和反洗钱等要求。国务院2015年决定已明确，境外机构为中国境内主体提供银行卡清算服务，应在中国境内设立外商投资企业，并取得银行卡清算业务许可证。

其次，进入方式会影响审批难度和沟通成本。已经落地的美国运通和万事达卡，均通过境内合资主体进入。Visa如果争取更高控制权安排，路径会区别于既有案例。具体能否落地，仍要看监管审批、公司结构和市场安排。

更重要的是，等待时间越长，Visa面对的市场越不是早期国际卡组织熟悉的市场。中国银行卡业务已经完成多年发展，银联长期服务境内银行卡清算市场，银行信用卡业务也从规模扩张进入存量经营。

银行新增一张Visa人民币卡，需要有明确客群、权益安排、跨境价值和交易回报；商户和收单机构新增受理能力，也要匹配真实交易需求。

用户支付习惯同样发生迁移。二维码支付、App内支付、手机Pay、银行卡绑定支付、平台钱包和银行App已经覆盖大量日常场景。Visa即使最终获批，面对的也不是等待国际卡组织重新定义的空白市场，而是一个本地支付结构已经成熟、用户习惯已经稳定的市场。

这会影响Visa入场后的商业回报。境内清算资格很重要，但拿到资格之后，银行是否愿意发、商户是否愿意收、用户为什么使用、收单机构如何接入、跨境权益如何设计，仍然是后续问题。

万事达卡要的空间，不只是业务合作

万事达卡在中国市场的新阶段，是通过万事网联完成的。

万事网联官网显示，万事网联信息技术（北京）有限公司由万事达卡和网联清算公司合作发起，于2019年3月6日在北京成立，2023年11月17日获得中国人民银行核发的银行卡清算业务许可证，2024年5月9日正式开业。

过去，万事达卡在中国更多依托银行合作、国际卡组织品牌和全球受理网络。万事网联获牌并开业后，万事达卡通过境内合资清算机构进入人民币银行卡清算市场。

入场不等于完成竞争。万事达卡现在要争取的空间，可以分成三层：经营话语权、业务场景和交易规模。

第一层是经营话语权。

路透社援引消息人士称，万事达卡希望争取在中国合资公司中更高持股比例。这个说法目前不是企业官方公告，相关变化仍需以监管审批、公司安排和后续公开信息为准。

如果这一诉求成立，它指向的不只是财务投资收益，更关系到万事达卡在中国清算业务中的经营话语权。已经获牌并开业后，万事达卡下一阶段的关键不再是能否进入中国市场，而是能否在万事网联框架下获得更大的业务主动权。

发卡银行合作、受理网络拓展、产品设计、跨境场景开发和商业资源投入，都需要更强的本地经营能力来支撑。提高持股比例能否实现尚无公开结果，但这类诉求本身说明，万事达卡已经从申请进入转入争取空间。

第二层是业务场景。

万事达卡5月15日在北京宣布与京东达成战略合作。该合作并不改变万事达卡在清算牌照层面的基本事实，但它说明万事达卡正在把获牌后的空间落到具体消费场景里。

按照万事达卡公开信息，双方合作将支持京东国际业务，扩大国际卡在京东电商平台和线下零售渠道的受理，并改善入境游客结账、购物和退税体验。京东既有线上平台，也有线下零售渠道，能够把国际卡受理、入境消费和退税服务放到同一个消费场景里。

这类合作比单纯铺设受理标识更具体。它直接连接商户受理、消费者体验和跨境消费需求，也与万事达卡获牌后扩大中国业务空间的方向一致。

京东合作还提到探索 Mastercard Agent Pay 等AI驱动购买体验。相比单纯扩大国际卡受理，这类安排把国际卡网络、线上线下消费场景和AI购买体验放在同一组合作中，为万事达卡拓展中国市场差异化服务提供了新的入口。

第三层是交易规模。

万事网联接下来要完成三个验证。

第一个是发卡验证。银行是否愿意把资源投入到中国万事达人民币卡上，取决于这类产品能否带来真实活跃、交易贡献和跨境消费价值。

中国信用卡市场已进入存量经营阶段。银行对新增卡产品更看重活跃、收益、风险和权益成本，不会因为多一个国际卡组织品牌就自动大规模发卡。发行一张中国万事达人民币卡，需要有清楚的客户定位、权益体系、境内外通用价值和交易回报。

早年双币卡时代，国际卡组织标识本身能提供较强的出境消费联想；今天，用户手中已有大量信用卡，银行更重视卡产品的实际贡献。中国万事达银行卡要从可以发行走向持续使用，还需要拿出能让银行投入资源的业务理由。

第二个是受理验证。银行卡清算机构的价值，最终落在商户受理和交易处理上。

万事网联官网称，公司将与合作伙伴共同向市场推出境内境外、线上线下通用的全新中国万事达银行卡产品，并持续拓展境内全场景受理环境，连接中国持卡人与万事达卡全球超过1.5亿家商户。

这背后需要发卡银行、收单机构、商户、终端、线上平台和清算系统共同配合。用户能不能顺利用，商户能不能稳定收，收单机构能不能高效接入，都会影响万事达卡在中国本地市场的实际存在感。

境内受理不是单纯铺开标识。中国商户侧支付工具已经高度丰富，二维码支付、银行卡收单、平台支付、手机Pay等场景相互叠加。万事达卡要在其中获得交易规模，需要把受理能力嵌入银行、收单机构和商户的真实经营需求，而不是只完成技术层面接入。

第三个是差异化验证。

中国用户的日常支付已经高度移动化，万事达卡很难在普通小额高频消费中重新定义用户习惯。更现实的空间，可能在跨境旅行、商旅消费、境外线上支付、留学缴费、高端权益和银行国际化客户经营中，把全球受理网络转化为本地产品价值。

万事网联2024年5月开业时称，将在中国境内启动运营万事达卡品牌银行卡清算业务，协同成员机构发行境内外通用的万事达卡品牌银行卡，并拓展收单业务。境内外通用，决定了中国万事达银行卡更自然的使用场景。

万事达卡在中国更现实的空间，仍会集中在跨境旅行、商旅消费、境外线上支付、留学缴费、高端权益和银行国际化客户经营等场景。它未必需要成为中国日常小额消费的主流工具，但需要证明自己能在连接中国用户与全球消费网络、服务银行高价值客群、拓展跨境支付场景上形成稳定价值。

中国支付市场不是单一银行卡市场

Visa和万事达卡进入中国后，面对的不是单一竞争对手，而是一个多层次支付体系。

中国银行卡清算市场已有长期运行的本土体系。银联长期服务境内银行卡转接清算，网联承担网络支付清算职能，银行连接账户、授信、发卡和商户经营，支付宝和微信支付则掌握大量高频支付入口。用户日常支付、商户收款、银行账户、信用卡授信、线上平台和跨境消费，已经被不同类型的机构分工承接。

这种竞争格局的复杂性在于，国际卡组织进入的并不是一个等待国际卡品牌重新教育用户的市场，也不是一个只靠清算牌照就能迅速形成交易规模的市场。银行卡在大量日常消费场景中，更多扮演资金来源、授信工具和账户连接角色。用户完成支付时，感知到的往往是二维码、钱包、银行App、手机Pay或平台结算页面，而不是卡组织标识。

这直接影响Visa和万事达卡的中国策略。

Visa仍要先跨过牌照门槛，随后还要回答银行为什么发、商户为什么收、用户为什么用。中国市场已经完成多轮支付习惯迁移，Visa真正需要证明的，是它能否在跨境消费、境外线上服务、商旅出行、高端权益和银行国际化客户经营中形成足够强的使用理由。

万事达卡已经通过万事网联解决入场问题，但经营空间仍要继续打开。它需要把清算资格嵌入银行发卡、商户受理、跨境消费和入境支付场景中，形成可持续的交易规模。京东合作提供了一个具体场景，但单一合作还不足以证明中国万事达银行卡已经建立稳定市场位置。更大的经营空间，仍取决于发卡银行资源、收单机构接入、商户受理意愿和用户使用频率。

中国支付市场的复杂性，也解释了为什么万事达卡会关注合资公司持股比例和经营话语权。进入市场只是第一步，真正的竞争发生在产品设计、合作机构拓展、受理环境建设、跨境场景开发和资源投入节奏上。对一家已经获牌的国际卡组织来说，经营话语权越强，越有利于把全球网络能力转化为本地业务动作。

国际卡组织在中国市场的竞争，不太可能回到过去靠卡面标识驱动用户选择的时代。更现实的方向，是围绕跨境消费、入境支付、境外线上服务、高端权益、银行国际化客户经营和全球受理网络，寻找本地支付体系中的补位空间。

Visa和万事达卡都需要重新定位。

前者仍要先拿到境内银行卡清算市场的入场资格，后者则要证明已经拿到的入场资格能够转化为真实业务规模。

中国支付市场已经给外资卡组织留下制度入口，但能否做出空间，取决于它们能否适应这个由清算机构、银行、收单机构、平台钱包和商户共同构成的市场。

一个等牌照，一个争空间

Visa和万事达卡在本轮访华前后均有公开信息更新，但信息性质并不相同。

Visa获得的是高层沟通窗口。商务部和央行公开信息都把Visa在华发展或对华合作列入交流议题，外媒报道也显示Visa进入中国市场的问题被带入更高层级沟通。但沟通窗口并不等于牌照结果，公开信息尚未显示Visa取得中国境内银行卡清算业务资格。

万事达卡出现的是更清晰的业务动作。京东合作为其获牌后扩大中国业务空间提供了具体落点，但商业合作也不等于交易规模。万事达卡仍要证明银行愿意发、商户能够收、用户有理由用。

京东合作之外，路透社披露的提高合资公司持股比例诉求，更能反映万事达卡对经营话语权的关注。Visa面对的是清算资格之前的准入问题，万事达卡面对的是清算资格之后的经营问题。

中国银行卡清算市场已经给外资卡组织留下制度入口。接下来影响结果的，是监管审批、公司结构、银行合作、商户受理、跨境消费和用户需求能否同时对上。

Visa的第一道题仍是境内银行卡清算市场准入资格。对万事达卡来说，拿到准入资格之后，更大的经营空间和真实业务规模，才是接下来真正要验证的内容。

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