卡组织主会员，正在成为跨境支付公司的基础设施

9月8日，iPayLinks艾贝盈宣布正式成为万事达卡主会员机构，双方已在上海举行签约仪式。

从iPayLinks披露的信息看，取得主会员资格后最先推进的业务是发卡。公司计划面向跨境商贸企业推出多币种信用卡和预付卡，覆盖海外广告、供应链采购、国际物流等企业支出场景。

不过，iPayLinks并不是从这一天才开始提供Mastercard卡。其现有“贝通卡”中已经包括Mastercard虚拟卡，并应用于广告投放、OTA、物流、电商平台费用等跨境企业支付场景。

因此，这次变化并不是从“没有卡”到“有卡”。更重要的是，iPayLinks正式以Principal Member身份进入万事达卡直接会员体系。

类似的变化也在其他跨境支付公司身上发生。随着越来越多机构直接进入Visa、Mastercard等国际卡组织会员体系，主会员正在从一项合作资质，逐渐变成支撑收单、发卡和企业支付业务的底层基础设施。

从PF角色到Principal，与卡组织的连接方式变了

iPayLinks与万事达卡的合作由来已久。

早在2017年，毕马威发布的《中国领先金融科技企业50》相关资料中，iPayLinks公开的卡组织资质就包括Visa QSP以及Mastercard Payment Facilitator，也就是通常所说的PF。

PF是国际银行卡收单体系中的一种服务角色，支付机构可以拓展商户，并提供支付接入、交易处理、风控和运营等服务。Principal Member则属于另一种网络参与方式。

按照万事达卡现行会员和许可体系，Principal采用直接许可模式。机构可以直接与万事达卡建立许可关系，并在获批范围内获得ICA、BIN等网络资源，同时承担相应的结算、风险和合规责任。

iPayLinks在万事达卡体系中的身份，已经从早期PF角色进一步走到Principal Member。

这两种身份的差别，也解释了为什么“已经有Mastercard卡”并不代表一家支付公司已经成为Mastercard主会员。

在实际市场中，支付公司可以借助发卡行、BIN Sponsor、主会员机构以及其他卡项目合作伙伴推出自己的品牌卡。用户看到的可能都是某家支付公司的卡，但卡背后的发卡主体、BIN、卡组织接入以及结算关系，未必全部由这家公司自己掌握。

Principal Member改变的，正是支付机构与卡组织之间的这一层关系。

已经有卡，为什么还要拿主会员

对一家已经拥有卡产品的跨境支付公司来说，争取Principal Member的价值，不在于获得一张“可以发卡”的入场券，而在于掌握更多底层网络资源和业务控制权。

一张银行卡能够运行，背后涉及BIN、发卡主体、卡组织接入、授权、清算、结算、风控以及具体市场的监管许可。支付公司即使已经能够向客户提供卡产品，其中一些关键环节仍可能由合作机构提供。

成为Principal Member后，支付机构可以在获批范围内更直接地管理相关网络资源。部分原本需要合作机构参与的产品、技术和运营环节，也可以更多由自身承担。

直接会员并不会自动带来更低成本。技术投入、结算要求、合规责任和风险成本都会随之增加。支付机构愿意承担这些投入，本质上是在用更高的基础设施投入，换取更大的产品自主权。

对于商业卡而言，这种差别会直接落到产品上。卡怎么设计、覆盖哪些企业支出场景、如何管理额度和风险、怎样与账户和付款产品衔接，都与底层发卡结构有关。对关键环节掌握得越直接，支付机构在产品设计、风险管理和服务调整上的自主空间也越大。

iPayLinks此次公告已经把主会员身份与“自主发卡”直接联系起来，并提出后续推出多币种信用卡和预付卡。接下来的发卡业务，也将成为这项主会员资格最直接的落地场景之一。

这背后还有一层更大的商业逻辑。

过去很多跨境支付公司的核心业务，是帮助跨境卖家和外贸企业把海外销售收入收回来。平台销售完成后，资金进入支付机构，再经过换汇、结算，最终提现至企业银行账户。

但跨境企业的资金需求不会在收款完成后结束。卖家还要支付海外广告费、国际物流费、软件订阅费，也要向供应商和其他商业伙伴付款。

如果业务止于跨境收款，支付机构覆盖的只是企业资金流入这一端。商业卡、全球付款和资金管理，则让支付机构继续参与这些资金之后的使用和流转。

广告、物流和采购也不是几个孤立的用卡场景，而是跨境企业最典型的日常支出。如果这些支出能够继续在同一平台内完成，跨境支付机构争夺的就不再只是某一笔收款手续费，而是企业更多环节的资金流。

主会员身份的意义，也正是在这里体现出来。它本身不是一款面向商户销售的产品，却可以支撑商业卡、收单和企业支付等上层业务继续向前延伸。

主会员正在成为跨境支付公司的基础设施

iPayLinks并不是第一家走上这条路的中资背景跨境支付公司。

SUNRATE寻汇在2020年取得Mastercard Principal Membership，此后持续向全球付款、商业卡、收单和资金管理等业务延伸。如今，其对外提供的已经不只是单一跨境收款产品，而是一套覆盖多类企业资金需求的支付服务。

Airwallex空中云汇同样公开披露拥有Visa和Mastercard主会员身份，并将国际卡收单、企业账户、全球付款和商业卡等服务整合进自身全球支付平台。连连、Oceanpayment、UQPAY等中资背景支付机构，也已经在不同市场和业务范围内进入Mastercard Principal Member体系。

在头部跨境支付机构中，Mastercard主会员已经不是孤例。

这种变化值得关注，并不是因为又多了一批公司获得某项卡组织资质，而是因为这些机构正在把原本更多依赖银行、收单机构或其他主会员提供的网络资源，逐步纳入自己的基础设施。

跨境支付行业早期的竞争更多集中在渠道覆盖。能收多少国家、支持多少币种、费率多低、到账多快，是商户最直观的选择标准。

现在的竞争已经扩展到本地支付牌照、本地收单、全球账户、卡组织会员、商业卡和企业付款等环节。机构能够直接掌握多少关键资源，越来越影响其产品自主性、服务效率和成本结构。

从这个角度看，卡组织主会员与支付牌照、全球账户、本地收单等能力具有相似的一面。它们通常不是商户直接购买的产品，却共同决定一家跨境支付公司能够搭建什么产品、哪些环节需要依赖外部机构，以及业务可以延伸到什么程度。

这也是为什么卡组织主会员正在越来越像一项基础设施，而不只是合作关系中的一个身份标签。

对iPayLinks而言，此次新增的是主会员身份以及与万事达卡更直接的网络连接。下一步，则要看这些底层资源如何转化为新的商业卡和企业支付产品。

如果多币种信用卡、预付卡以及相关企业支出服务陆续落地，iPayLinks此次取得的主会员资格，也将从一项卡组织身份真正进入商户日常使用的支付链路。

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