加拿大与欧洲，正在探索跨境支付新通道

加拿大的新一代实时支付系统刚刚上线，跨越大西洋的连接计划已经先一步提上日程。

11月9日，加拿大支付协会Payments Canada正式宣布，国家实时支付系统Real-Time Rail（RTR）投入运行。首批8家机构参与，包括Wealthsimple、KOHO、Peoples Trust Company、Bank of America等。

加拿大由此拥有了一套支持全天候支付信息交换、清算和实时结算的新型基础设施。

就在RTR正式上线前，10月30日，加拿大与欧盟在蒙特利尔举行的第21届加欧峰会上宣布，将支持推进双方即时支付系统互联。具体涉及加拿大RTR，以及欧洲已经运行多年的TARGET Instant Payment Settlement（TIPS）。

加拿大刚刚启动新的国内实时支付系统，欧洲则希望将已有的即时支付基础设施连接到更多海外市场。两套系统如果未来实现互联，有望为两地的个人转账和企业付款提供新的跨境支付路径。

这项合作涉及的不只是支付信息传递，还包括加元与欧元之间的兑换、银行间资金结算以及不同支付体系的协调。

加欧拟连接两套实时支付系统

此次支付合作，是加拿大与欧盟新一轮经济和金融合作计划的一部分。

10月30日，双方发表《加欧面向未来联盟》联合声明，提出进一步深化金融服务与市场合作。在涉及跨境资金流动的内容中，双方明确表示，将支持推进即时支付系统互联，让两地之间的交易更加快速、低成本和便捷。

加拿大总理办公室当天发布的背景文件，进一步披露了合作的具体方向。

文件指出，加拿大与欧盟计划支持欧元体系、加拿大央行和Payments Canada开展相关工作，推进RTR与TIPS之间的连接，为加拿大与欧盟之间的近实时跨境付款创造条件。

参与合作的主体不仅包括支付基础设施运营机构，也包括两地中央银行体系。

Payments Canada负责加拿大支付系统的建设和运营，加拿大央行提供相应的中央银行结算账户安排。欧洲方面，TIPS由欧元体系运营，为参与金融机构提供即时支付结算服务。

这些机构分别承担支付系统运营、账户管理和资金结算等职责。双方若要建立跨境连接，就需要在原有国内业务体系之外，协调跨系统的支付规则与资金处理安排。

11月2日，Payments Canada正式回应加欧联合声明，对双方推进实时支付系统互联的承诺表示欢迎。

该机构特别提到，RTR采用ISO 20022国际金融报文标准，可以为未来连接其他市场的即时支付系统提供技术基础，并表示愿意与加拿大政府、加拿大央行及欧洲央行共同推进相关工作。

ISO 20022能够为不同支付系统之间交换结构化付款信息提供基础。跨境支付服务还需要两地协调业务规则、资金结算和风险管理等安排。

目前，加欧双方已经明确了连接方向，具体实施方案和上线时间表仍有待确定。

值得关注的是，双方宣布这项合作时，加拿大自己的RTR尚未正式投入运行。

10月30日，加欧率先提出支付系统互联计划。11月5日，加拿大公布RTR的具体上线日期。11月9日，系统正式投入运行，首批8家机构开始参与。

从宣布跨境连接计划到启动国内实时支付系统，加拿大在不到两周内完成了两个重要节点。

欧洲的情况则有所不同。TIPS早已投入运行，并正在向更多国家和地区拓展。

两套基础设施的发展阶段不同，双方未来需要解决的问题也存在差异。

加拿大刚刚上线，欧洲已经向外延伸

加拿大并非此前没有快速转账服务。

当地消费者和企业长期使用Interac e-Transfer等服务，能够方便地向其他银行账户转账。

但用户能够快速收到付款通知，与不同金融机构之间实时完成资金清算和最终结算，属于不同环节。

过去，一些支付服务能够较快完成面向用户的资金入账，但金融机构之间仍需依照相应系统的结算安排处理资金。

RTR的建设，将实时支付信息交换、清算和结算结合起来。

按照Payments Canada的介绍，这套系统支持全天候运行，参与机构可以在数秒内完成支付处理和资金结算，并通过ISO 20022标准传递更加丰富的交易信息。

对于企业而言，随着参与机构和服务范围扩大，工资发放、供应商付款和其他需要及时到账的资金交易，有望在传统银行营业时间之外持续处理。

11月9日的正式上线公告还披露，RTR从启动阶段就配置了集中式反欺诈服务，包括收款人确认、交易风险评分、风险信息库和欺诈情报共享平台。

其中，收款人确认服务在上线首日已支持消费者账户。相关服务将与参与机构自身的风控措施共同发挥作用。

Payments Canada表示，加拿大成为七国集团中首个在实时支付系统上线时强制配置集中式反欺诈服务的国家。

不过，RTR不仅是一套技术系统，还需要建立相应的资金结算和参与机构准入机制。

加拿大央行负责为符合条件的直接参与者提供RTR结算账户。

根据加拿大央行的结算账户准入政策，符合条件的金融机构及受监管支付服务商，可以按照有关要求申请相关账户。

账户安排分为不同类型。一类允许参与者为自身支付活动结算；另一类在满足更严格条件并获得相应批准后，还可以作为结算代理，为间接参与者处理资金结算。

这种安排为不同类型的金融机构和支付服务商参与实时支付体系提供了基础。

RTR虽然已经正式上线，但参与机构接入和业务迁移仍将分阶段推进。

11月9日投入运行的首批机构包括Wealthsimple、Questbank、Peoples Trust Company、Paramount Commerce、KOHO、DoBusiness.com、Digital Commerce Bank和Bank of America。

加拿大主要金融机构及其他符合条件的参与者将在后续阶段陆续接入。

按照Payments Canada公布的实施计划，2027年第一季度将开始迁移部分Interac e-Transfer清算结算业务，第二季度继续扩大迁移范围，并计划于第三季度使初期参与者达到完整交易规模。

Payments Canada预计，RTR上线一年内将覆盖加拿大九成以上人口。

加拿大国内实时支付基础设施已经开始运行，接下来的重点是扩大参与范围、迁移业务规模，并逐步释放系统的实际服务能力。

欧洲TIPS则已经越过了这一阶段。

TIPS于2018年11月投入运行，是欧元体系提供的即时支付结算平台。金融机构可以通过该平台，在中央银行货币中实时完成资金结算，服务全年全天候运行。

与RTR同时承担支付信息交换、清算和结算不同，TIPS主要提供即时支付的资金结算能力。

近年来，TIPS还在持续扩展支持的货币范围。

目前，平台支持欧元、瑞典克朗和丹麦克朗。TIPS跨币种结算服务于2025年10月完成技术实施，并向参与者开放。2026年6月，欧洲央行、瑞典央行和丹麦央行进一步宣布，相关测试已经完成，服务正式激活。

借助这一服务，参与支付服务商可以在不同币种的TIPS账户之间完成支付，并通过中央银行货币结算机制协调两种货币的资金转移。

这为跨币种即时支付提供了重要的结算基础。

与此同时，欧洲央行还在尝试将TIPS连接到其他国家的实时支付系统。

其中，TIPS与印度统一支付接口UPI的连接已经进入实施阶段，正在推进法律安排和技术建设。

与瑞士SIC IP、巴西Pix的连接，以及通过Nexus参与多边实时支付网络的相关工作，则仍处于不同的研究和可行性评估阶段。

欧洲央行一方面扩大TIPS内部的多币种结算能力，另一方面尝试连接各国已经建立的实时支付系统，使不同市场能够在保留现有基础设施的情况下开展跨境支付协作。

加欧此次提出的RTR与TIPS互联，属于后一种方向。

对于加拿大而言，RTR正式上线意味着国内实时支付基础设施已经具备运营基础，并开始逐步扩大参与范围。

对于欧洲而言，TIPS已经积累了多年即时结算运营经验，并开始探索与不同市场支付基础设施之间的协作。

加拿大RTR刚刚投入运行，欧洲TIPS则已经运行多年。两套基础设施的发展阶段不同，但未来开展跨境连接时，都要面对同一个问题。

一笔从加拿大发出的加元付款，究竟怎样才能通过两套不同的支付体系，最终变成欧洲收款人账户中的欧元？

跨境实时支付，难点在资金结算

假设一家加拿大企业，需要向欧洲供应商支付一笔欧元货款。

付款企业在加拿大持有加元账户，供应商则希望在欧洲的银行账户中收到欧元。

这笔交易看起来只是一次普通转账，背后却涉及支付信息传递、货币兑换、银行间资金结算和收款人入账等多个环节。

在传统跨境支付安排下，银行和支付机构可能需要通过代理行、境外账户以及不同的支付清算网络完成相关处理。

如果RTR与TIPS未来建立连接，双方有机会利用两套实时支付基础设施，提高跨境付款指令的传递效率，并缩短部分交易的处理时间。

但两套系统之间建立技术连接，还不足以自动完成一笔跨币种付款。

首先需要解决的是付款信息如何传递。

加拿大企业发出付款指令后，付款银行或支付机构需要确认收款人、金额、币种及其他必要信息，并将这些信息传递给欧洲一侧的参与机构。

RTR采用的ISO 20022标准，为跨系统交换结构化支付信息提供了技术基础。

不同支付体系还需要协调具体报文格式、业务规则、交易状态反馈和异常处理方式。

例如，一笔付款已经通过加拿大一侧的处理系统，欧洲一侧却因账户信息错误而无法入账，双方就需要有明确机制确认交易状态，并按照规则处理后续资金。

其次是加元与欧元之间的兑换。

加拿大企业支付的是加元，欧洲供应商需要收到欧元。跨境支付服务必须安排相应的外汇转换。

这一过程可能由提供跨境服务的银行、外汇服务机构或其他具备相关能力的参与者完成。

谁提供兑换报价，兑换在哪个环节发生，以及交易双方最终承担多少汇兑成本，都需要在实际业务方案中明确。

对于企业客户而言，跨境支付的总成本不仅包括支付系统费用，还包括外汇价差、银行服务费和相关资金处理成本。

再往下，就是资金结算。

假设未来采用一种由两地银行共同提供跨境结算服务的连接模式，加拿大一侧需要按照本地规则完成相应的加元资金处理，欧洲一侧则需要安排欧元资金并完成收款端结算。

连接两个市场的参与机构，需要确保这两个环节能够协调运行，使收款银行可以按照约定的支付结果向客户入账。

这里涉及的不仅是两套系统之间如何通信，还包括资金由谁提供、在哪里结算，以及各方如何确认交易最终完成。

欧洲央行执行委员会成员Piero Cipollone在2025年6月的一次讲话中，专门讨论过不同国家实时支付系统之间的连接问题。

他指出，系统互联能够改善付款银行与收款银行之间的信息传递，但资金真正跨境转移，仍需要能够服务两个支付体系的银行，或者在不同国家的银行之间建立相应的信用与结算关系。

加拿大RTR的结算依托加拿大央行账户体系，TIPS则主要使用欧元体系及相关参与央行的中央银行货币账户。

双方需要研究如何将不同货币、不同结算账户和不同参与机构的资金处理安排协调起来。

具体采用何种方案，将直接影响跨境支付的成本、资金占用和结算效率。

其中一个重要因素是流动性。

实时支付系统全年全天候运行，参与机构必须有能力持续完成资金结算。

加拿大央行的RTR账户政策已经明确要求结算账户持有人保持充足的支付能力。需要为其他机构提供结算代理服务的参与者，还要满足更严格的资金管理要求。

放到跨境场景中，流动性安排会更加复杂。

一家银行可能需要同时准备加元和欧元资金，以满足两地不同时间的付款需求。遇到非营业时段或者市场流动性不足的情况，如何持续提供外汇与结算服务，将直接影响跨境付款能否保持实时运行。

不同国家和地区之间的合规要求，也需要纳入连接规则。

参与机构需要按照各自适用的监管要求，完成客户身份识别、交易监测、反洗钱和制裁合规等工作。对于异常交易、支付失败及客户争议，还需要建立跨机构处理机制。

这些业务安排决定了基础设施连接之后，银行和支付服务商应当如何协作。

对于银行而言，如果未来不同国家的实时支付系统能够直接连接，具备跨市场账户、外汇兑换、流动性和结算能力的机构，将有机会围绕新基础设施提供相应服务。

银行可能继续承担跨境资金转换和结算中的关键职责，但相关服务的组织方式可以随着基础设施变化而调整。

对于跨境支付机构而言，新的系统互联安排可能增加资金处理路径的选择。

支付机构可以根据自身业务资格和接入条件，利用相关银行或基础设施服务，为客户提供收付款、外汇及资金管理服务。

一些过去需要通过较长中间链条完成的支付业务，未来有机会通过更加直接的跨系统安排处理。

但最终能否形成成本优势，仍取决于参与范围、外汇定价、结算机制和商业合作条件。

过去，跨境支付服务主要依靠银行及支付机构各自建立的跨境账户、代理行网络和合作伙伴网络。随着更多国家和地区建立实时支付基础设施，系统之间的互联开始成为新的选择。

欧洲央行正在推进的印度UPI、瑞士SIC IP、巴西Pix及Nexus相关项目，正是这一方向的不同实践。

加拿大RTR正式投入运行，使北美地区又增加了一套有望参与国际互联的实时支付基础设施。

对银行和跨境支付企业来说，未来的竞争可能进一步延伸到如何利用这些基础设施连接，为客户提供更高效的跨境收付款、外汇和资金结算服务。

加欧合作已经明确了连接方向。接下来，双方需要解决的是谁来提供跨境结算和流动性服务，哪些机构能够参与，以及如何让两套系统按照共同的业务规则处理付款。

这些安排逐步明确后，加拿大与欧洲之间能否形成新的实时支付通道，才会有更具体的答案。

这里是支付之家。我们关注支付表象之下的规则差异与逻辑变化，提供支付科技领域增量信息。观点内容仅供参考。